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周期行业基本面强势 新兴科技股业绩平平

2018-05-14 09:03:00来源:PK10分析网

   随着4月28日“大限日”的临近,越来越多的公司陆续完成了2017年年报、2018年一季报的披露工作。双财报数据显现,钢铁、煤炭、水泥、类传统周期股大放异彩,两个报告期内整体业绩表现喜人,而今年市场中被热捧的芯片、人工智能、新能源汽车等新兴科技概念板块的业绩表现却有些差强者意,整体并无太多亮点。

  传统周期股业绩同比增长疾速

  截至4月26日,两市完成年报披露的A股公司共计3051家,占全部A股比重的87.12%;发布正式一季报的公司合计1734家,占全部A股比重的49.42%。目前来看,这些发布2017年年报的公司整体停业收入和净利润分别同比增长了18.32%和21.52%;发布2018年一季报的公司整体停业收入和净利润分别同比增长了17.29%和25.39%。

  从近两期财报披露状况看,周期股的整体业绩增速明显喜人,特别是钢铁、煤炭、水泥、有色金属4大强周期行业不只在2017年年度整体净利润均完成翻倍增长,且到了2018年一季度,钢铁和水泥行业也能持续2017年度业绩增长的强势,行业整体利润再度完成翻倍增长。

  在细致传统大类行业中,钢铁股2017年的整体业绩表现是最为亮眼的。行业内的34家A股公司中,已发布年报的32家公司净利润整体同比大幅增长了385.27%。到了今年一季度,已完成2018年一季报披露的20家公司的整体净利润又再度同比大幅增长了107.4%。

  从钢铁公司业绩增长缘由看,多数钢铁股业绩的快速增长是离不开涨价要素的驱动。以目前行业内利润增长最快的为例,假如说2017年度净利润2381.13%的同比增速除了钢材销售均价大幅上涨之外,上一年同期基数偏低也是缘由之一。2018年一季度,韶钢松山净利润再度同比大幅增长了410.42%。对此次业绩的大幅增长,公司明白表示,主要是由于受北方环保限产、冬储启动等要素的影响,钢材价钱维持在较高水平。与之相似,、等公司也纷繁公告自己得益于钢材价钱的上涨,报告期内净利润大幅增长或估量大幅增长。

  与钢铁板块相似,水泥板块的整体业绩表现也十分喜人,行业内正式发布年报的18家公司整体净利润129.06%的同比增长固然未能超越钢铁、煤炭和有色金属类公司的同期利润增速,但其却在2018年一季度后来者居上。目前已发布一季报的6家水泥股中有5家公司净利润完成了增长,整体利润合计相比2017年一季度同比大幅增长了175.07%。对此,市场中不乏有声音以为,水泥行业正迎来效益最好的年份。

  以水泥股龙头公司为例,该公司2017年净赚了158.55亿元,同比增长85.87%,创出了公司历史上最好的年度盈利水平。2018年一季度,又完成47.78亿元的净利润,相比2017年同期再度同比增长了121.9%。从公司利润增长的动力来看,其主要是受益于报告期内产品销价同比涨幅较大,停业收入同比大幅增长,从而促使公司净利润同比大幅增长。相似于海螺水泥这样因产品销价上涨而利润持续增长的状况,在、等身上也有所表现,几家公司均表示自己业绩的增长与报告期内水泥销售价钱上涨有关。

  值得留意的是,固然钢铁、水泥类传统周期股业绩2017年度和2018年一季度同比均完成了不俗的增速,但若察看这些行业今年一季度利润的环比增速则会发现,一季度利润环比去年四季度还是呈现了负增长。究其缘由,这与历年一季度向来是钢铁、水泥股的传统旺季有关。关于钢铁、水泥公司而言,2017年以来产品仍处涨价周期中,仍在受益于供给侧变革的深化。两行业未来能否还有继续涨价的可能,多数研讨观念以为,这主要取决于政策的力度,特别是环保政策。目前来看,政府推进去产能的决计和力度都相当大,环保部门也多次明白表态将进一步加大核对力度,这也使得相关两行业龙头企业有了稳住价钱的底气。

  新兴科技概念本面缺乏亮点

  相比业绩表现良好的传统周期行业,今年以来在二级市场异动不时的人工智能、芯片等新兴科技类概念股的业绩增速则要逊色许多。

  在互联网、大数据、智能算法的不时展开以及国度政策的鼎力扶持下,人工智能产业展开迅猛。在划分的34只人工智能概念股中,目前已发布2017年年报的有33只,发布一季报的有21只。统计数据显现,人工智能概念股固然2017年整体停业收入和净利润分别同比增长了36.67%和34.43%,不过,若进一步察看可发现,人工智能概念股2018年一季度业绩表现却令人失望,已发布业绩的21家公司在整体营收完成31.89%的增长同时,净利润增速却疾速下滑至0.07%。

  资本市场上,人工智能概念股在近日疾速崛起,、、、、等公司4月份以来的阶段涨幅纷繁超越了10个百分点。可若察看上述5家公司2017年的利润增速,只需浙大网新和浪潮软件完成了同比增长,浪潮软件的年度利润增速也仅有7.11%。在已完成一季报披露的3家公司中,北京君正固然一改2017年利润下滑7.81%的颓势,一季报以44.69%的利润增长成为了其中仅有的业绩增长公司,可进一步察看可发现,该公司一季度完成净利润296.81万元,期间理财收益、政府补助等非经常性损益却高达约690万元,假如扣除非经常性损益的影响,其扣非后净利润实则下滑了151.91%。

  初看之下,芯片类公司2017年的业绩增速表现不俗,发布年报的44家公司整体利润同比增长了990.79%。可若认真察看可发现,其增长缘由主要是利润的强势扭亏所致。2016年,净利润亏损了23.57亿元,2017年受益于运营商网络及消费者业务收入同比增长,集团年度停业收入和毛利提升,全年发明净利润45.68亿元,若剔除中兴通讯的影响,其他43家公司的净利润则整体下滑了25.71%。2018年一季度,已发布一季度报的25家芯片概念股净利润仅小幅增长了5.23%。

  芯片加快国产化呼声再起,反映在A股市场即是芯片概念股的大涨。统计数据显现,截至4月26日收盘,芯片国产化概念股4月份以来累计上涨了4.52%,而同期下跌了2.96%。个股表现上,47只芯片概念股中有35只4月份以来股价完成上涨,15家公司股价累计涨幅超越10%,、分别上涨了49.18%和37.09%。关于近期火热的芯片概念股,察看其基本面变化,可发现多数公司的业绩生长性都并无太多的亮点。以目前涨势最优的兆日科技为例,2017年和2018年一季度,净利润分别同比下滑了0.83%和48.58%。而国民技术2017年和2018年一季度,净利润同样分别呈现了582.21%和31.86%的同比下滑。

  机构持仓态度冷热不均

  从已发布的财报社保基金、阳光私募、QI、券商、公司等机构投资者一季度对强周期行业的持仓态度看,增减仓有明显差别,如钢铁、有色金属整体持仓比重较2017年四季度末有所提升,而水泥和煤炭板块的机构持仓比重则较去年四季度呈现了一定幅度的缩减。

  在钢铁板块中,目前共有13家公司成为机构的重仓标的,其中有5家公司一季度被增持,4家公司一季度持仓环比无变化,另有4家公司的机构持股比例有所降落。目前来看,比重最高的钢铁股为,一季度全国社保基金407组合、都对其中止了新建仓。整体上,机构对其持仓整体环比提升了2.6%。韶钢松山、今年一季度也被机构予以了较为明显的增持,机构增持比例均提升超越1个百分点。

  相比之下,水泥股目前则遭遇了较为明显的减持。在目前8家机构重仓股中,仅有、、3家公司得到了增持或被新进。以目前机构增持比例最高的祁连山为例,-传统-普通、-万能-国寿、社保基金602组合、都在一季度成为公司的前十大流通股东。

  新兴科技概念股中,业绩无亮点的芯片类公司在一季度被机构看好。统计数据显现,目前已有20家芯片概念股一季度被机构重仓,其中,、、、等公司期间取得机构投资者较大幅度的增持。在国度日益注重产业安全性的背景下,基于对“国产替代化”展开方向的长期看好,不少机构在今年一季度同时增持多家国产芯片概念股。机构投资者以为,随着中国经济进入转型新阶段,未来高新技术产业的加快展开是值得等候的。

(原标题:周期行业基本面强势 新兴科技股业绩平平)