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光大证券:长亮科技维持增持评级

2018-06-13 09:06:00来源:PK10分析网

  城商行中心业务系统抢先企业:依据IDC的报告和,公司2016年国内银行中心业务系统市场份额排名第四,其中城商行的市占率近20%排名第一。在注重产品研发、引入S中心团队、员工鼓舞充沛等多重优势带动下,公司近年来飞速展开,公司2009-2017年收入、净利复合增速分别为33%、21%。公司员工鼓舞充沛,整体持股比例60%左右,利益充沛绑定,员工有充足的动力继续再造佳绩。

  银行信息化树立高景气持续:受益于国度政策支持、银行信息化树立进度加快和互联网金融大趋向等的影响,业IT处置计划市场范围未来4年还将坚持20%以上的增速,维持高景气。受益国产化替代,未来能愈加迎合消费者需求和以中小银行为主要客户的国内企业有望进一步拓展市场空间。

  拓展海外和非银市场,打造全方位金融IT厂商:公司积极顺应行业展开趋向,相继投入大量资源到非银行金融IT产品的研发,开辟非银和海外市场,转型全方位金融IT效劳商。2017年互联网金融和海外市场收入分别增长了68%和109%,新市场的开辟有望为公司提供新增长引擎。

  携手腾讯云推出金融云,落地近C端转型:与腾讯云签署战略协作协议,双方将打造互联网金融云效劳,拟共同打造“银户通”平台,努力于为银行业和泛金融机构提供行业云计划。同时腾讯云的分歧行动人腾讯信息还将受让公司的无限售流通股2137万股,占总股本的7.14%。银户通平台将用于处置当前网银APP日活量较低弊病,依托腾讯强大的互联网基因和流量优势,公司银户通产品有望辅佐公司快速完成“近C端”化规划。

  投资倡议:我们看好公司生长为腾讯云平台金融云产品独家战略协作供给商,同时作为银行中心业务系统第一梯队企业受益于银行信息化持续高景气,非银和海外市场开辟带来的业绩弹性。维持公司18-20年归属于母公司净利润预测分别为1.50、1.91和2.47亿元,对应的EPS分别为0.47、0.59和0.77元/股,维持“增持”评级。

  风险提示:产品没有跟上技术更新趋向,非银和海外市场拓展不及预期和板块业绩动摇较大风险,公司和腾讯云协作不及预期。