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东北证券:麦达数字买入评级

2018-06-11 09:05:00来源:PK10分析网

  战略转型规划聪慧营销和SaaS,智能硬件+聪慧营销打造双轮驱动升级的胜利样本。2017年,引入全球副总裁高礼强等互联网范畴富有管理和技术阅历的行业专家,深度盘绕聪慧营销这一主题,不时加大研发投入,内部孵化多项大数据营销技术项目。麦达数字旨在以技术驱动营销才干,整合企业营销产业链各效劳商,分离众多CRM细分行业的SaaS公司与大数据公司,努力于以技术为桥梁、以数据为驱动力、以品效合一为目的的一站式营销数字化转型效劳,构建企业营销生态链。从中长期来看,麦达数字的制造业板块曾经完成逐步从制造向智造升级转型,聪慧营销板块曾经基本全面贯串企业营销效劳生态链条,SaaS规划将锁定细分行业头部公司快速生长,未来公司有望生长为“智能硬件”+“聪慧营销SaaS”双轮驱动生长的生长型模范。

  聪慧营销:企业级营销全生态链规划,SaaS规划锁定细分行业头部公司的营销数字化转型,全面受益下游市场增大客户的快速生长。鉴于终端受众基数庞大,市场空间宽广,2017年聪慧营销市场收入范围抵达3828.7亿元,同比增长31.9%,公司经过胜利并购规划聪慧营销,后续继续战略规划SaaS范畴,有望在全产业链协同规划基础上,发挥人才贮藏和产业资源等优势,快速锁定下游头部公司,践行随同大客户共同生长新方式。

  智能硬件:基础扎实,融入互联网巨头产业链。智能硬件方面近二十年效劳全球知名品牌商的阅历,让麦达在产品规划、研发和制造范畴有了深沉的积聚和底蕴。公司自有品牌工程类产品进入全家、华为、、小米等大客户供给链,从品牌到供给链锁定了未来智造范畴主力客户,新一轮高增长可期。

  投资倡议与评级:估量公司18-20年净利润合计为1.40亿、2.21亿、3.52亿,对应EPS为0.24、0.38、0.60元,给予“买入”评级

  风险提示: 聪慧营销业务拓展不及预期。