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安信证券:赛意信息买入评级

2018-06-06 09:02:00来源:PK10分析网

  ■事情:公司发布2018年限制性股票鼓舞计划,本鼓舞计划拟授予的限制性股票数量不超越428.70万股,约占本鼓舞计划草案公告时公司股本总额14,400万股的2.98%。其中,初次授予的鼓舞对象总人数为341人。

  ■停业收入高增长,人均产出逐年增加。公司是国内抢先的IT咨询效劳商,中心团队具有二十多年的软件实施项目阅历。与Oracle,infor,Kronos等多家行业巨头树立战略联盟,提供多方位信息化效劳。显现,2014-2017年间,停业收入契合增速43%,净利润契合增速高达57%。作为人力资源驱动产业,公司员工数量和人均产出逐年增加;2014-2016年,公司员工总数从1488人增长至2439人,人均营收复合增长率高达24%。

  ■Oracle白金级协作同伴,收购景同科技协同效应显著。劳动力本钱上升,ERP市场回暖,同时国际效劳商式微,共振驱动ERP实施大有可为。作为Oracle中国仅有两家白金级协作同伴之一,公司分离行业特性深度制定处置计划,不时增强自主研发才干以深化效劳。依据PK10计划,2017年12月,公司现金收购景同科技51%股份,协同效应显著。经过收购,公司疾速取得SAP金牌协作同伴资质,构成oracle与SAP双轮驱动。

  ■发力智能制造和移动应用,创新盈利亮点。在政策不时催化、工业转型背景下,由中国制造2025规划测算,智能制造百亿级市场可期。在智能制造关键环节MES方面,公司与行业巨头西门子协作,提供西门子工业4.0全线产品实施效劳。此外,自主研发产品SIE-MES也备受企业认可。并于2017年11月入选广东省第一批工业互联网产业生态供给资源池;在顺德区工业互联网中心1+3+N方式中,胜利入选三大效劳商之一。在移动办公方面,公司紧跟移动办公潮流,推出V平台,衔接企业信息孤岛,经过部署定制化应用深化客户需求,在移动应用方面曾经取得了100多个优质客户。

  ■投资倡议:公司是国内抢先IT咨询效劳商,具有Oracle白金级协作同伴资质,收购景同科技后疾速取得SAP金牌协作同伴资质;公司以ERP实施为基石,在SRM、BI、CRM、MES和移动应用范畴均积极规划;本次大范围股权鼓舞必将激起公司更深层展开动力。估量2018-2019年EPS分别为0.97元、1.35元,初次掩盖予以“买入-A”评级,6个月目的价35元。

  ■风险提示:大客户集中渡过高、工业互联网停顿不及预期。

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