当前位置:  首页 > PK10评级

川财证券:当升科技增持评级

2018-06-01 09:06:00来源:PK10分析网

  企业:技术为本,引领正极展开趋向

  公司具备17年锂电池正极资料研讨和制造阅历,产品涵盖钴酸锂、锰酸锂、三元资料等小型锂电及动力锂电正极资料,产品销往三星SDI、LG化学、三洋能源、等国内外知名企业。公司引领正极展开趋向,是高镍三元践行者,其高镍三元胜利量产,并进入主流整车供给链。

  行业:三元景气依旧,高镍势在必行

  政策助力,补贴继续鼓舞高续航节能A级乘用车,国度展开高端乘用车的意志坚决;三元电池市占率持续提升,高增速有望维持;电池对高能量密度和低本钱的迫切需求,加速高镍化的进程;三重降本使得单位能量的NCM811相关于NCM 523 Li/Co/Ni资料本钱大幅降低26%。

  产能释放,增厚业绩

  经过两年扩张,公司现有年产能突破1.6万吨,其中钴酸锂3000吨、三元NCM 523 7000吨、三元NCM 622 2000吨、三元NCM 811 4000吨。待江苏当升三期工程竣工后,整体产能将进一步提升。

  初次掩盖予以“增持”评级

  公司所处行业展开前景宽广,公司表现出了很强的进取肉体,同时具有良好的客户基础,2018/2019/2020三年归属母公司股东净利润预测分别为3.0/4.4/5.3亿,对应收盘价三年PE为44/29/25。初次掩盖给予增持评级。

  风险提示:政策动摇风险、严重安全事故风险、项目实施受阻风险。