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安信证券:神州数码维持买入评级

2018-06-01 09:06:00来源:PK10分析网

   ■业内抢先的云管理效劳提供商。公司依托强大的资源整合优势、专业的云效劳才干和遍及全国的营销渠道网络,盘绕混合云架构,为企业提供云计算资源、云管理效劳及场景化处置计划,辅佐企业持续优化云上架构,保证云上系统的安全及高可用,为企业中心业务保驾护航,努力于成为中国市场最抢先的云管理效劳提供商。

  ■全资归入云MSP行业翘楚上海云角。2017年公司全资归入国内抢先的云MSP厂商(云计算增值效劳提供商)——上海云角。上海云角专注于公有云和混合云平台的迁移、运维和软件研发,已胜利为上百家世界500强公司和其它企业提供了云计算相关的技术咨询、培训、运维、优化。公司深度整合上海云角和神州云计算的优势资源,充沛发挥双方在云资源聚合和云效劳上的协同,全面打通了从上游海量云资源聚合到云增值效劳的完好云效劳价值链。

  ■全球云计算巨头的顶级协作同伴。据年报披露,2017年公司云计算收入超越2亿元,是目前国内独一同时取得AWS、Azure、阿里云国内最高等级协作同伴身份的公司,也是首批经过Oracle Cloud MSP认证的大中华区协作同伴及华为战略协作同伴。同时,公司以Salesforce、SAP、Oracle、MS Office365为主力,构建起集聚120余种主流云应用SaaS资源、500余家云生态协作同伴资源的云资源池。

  ■收购启行教育,业务幅员再延展。公司拟作价36.95万元收购留学咨询市场领军企业启行教育79.45%股权,其中现金对价7.73亿元,股份对价29.22亿元(18.26元/股),另募集配套融资不超越8.23亿元。启行教育2017-2018年承诺净利润合计5.2亿元,2017-2019年承诺净利润合计9亿元。若并购顺利完成,有望显著增厚公司业绩。

  ■投资倡议:公司作为业内抢先的云管理效劳商,全资归入了云MSP行业翘楚上海云角,成为全球云计算巨头的顶级协作同伴。经过收购启行教育,完成了业务幅员的延展。暂不思索启行业绩备考,估量2018-2019年EPS分别为0.85、0.99元,初次给予“买入-A”评级,6个月目的价25元。

  ■风险提示:并购审核的风险;多元化运营的风险。