当前位置:  首页 > PK10评级

国元证券:欧普康视买入评级

2018-05-25 09:02:00来源:PK10分析网

  国内独一家获 CFDA 批准注册证的硬性角膜塑形镜企业

  公司是我国大陆地域独一取得国度食药监总局颁发的角膜塑形镜产品注册证的消费企业,也是首家眼视光研发、消费上市企业。主要产品为硬性角膜接触镜类镜片及镜片护理产品,梦戴维角膜塑形镜为主营产品中的中心。 角膜塑形镜已临床应用超越十年,在 8-18 岁近视群体中,角膜塑形镜目前是治疗屈光不正最理想的产品。

  小产品大行业、独一稀缺标的

  公司所处大行业为医疗器械行业,细分行业为硬性接触角膜塑性镜行业。世界卫生组织 2017 年最新称,目前中国近视患者人数多达 6 亿,简直是中国总人口数量的一半。我国高中生和大学生的近视率均已超越七成,并逐年增加,青少年近视率高居世界第一,小学生的近视率也接近 40%。国内市场角膜塑型镜销售企业,除了公司以外, 另有美国 3 家、日本 1 家、韩国 1家、荷兰 1 家、中国台湾 1 家共 7 家角膜塑形镜消费企业向中国出口角膜塑形镜。 角膜塑型镜在国内仍是小产品,但庞大的用户基础为行业展开提供了宽广的空间,公司作为国内唯逐一家角膜塑形镜企业,年产销量缺乏 30 万片,渗透率极低。

  估值与投资倡议

  我们以为,公司主要产品未来三年仍将坚持 30%以上的高速增长。依据我们的假定,我们估量公司 2018/2019/2020 年每股收益分别为 1.61/2/15/2.89/元,对应 2018/2019/2020 年动态 PE分别为 43/33/24 倍。依据同行业上市公司估值比较来看,公司的估值水平处于行业平均水平,由于公司产品的稀缺性,我们以为,公司可享用略高于行业的估值水平,初次掩盖,给予“买入”评级。