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牛市赚钱熊市选股:最有投资潜力价值榜TOP50(附名单)

2018-06-05 09:01:00来源:PK10分析网

  《投资者报》对2017年上市公司年报细致清点,盘绕盈利才干、估值与增长潜力三大维度,最终评选出“A股2017年报价值榜TOP50”,为投资者提供参考依据

  从净利润排名来看,最赚钱的依然是、、石化等传统范畴巨头;而亏损公司则由领衔,众多ST公司紧随其后,这些公司的退市风险值得警惕

  市盈率TOP20公司,静态市盈率均超越千倍,最高的高达4865倍。这些股价远远高于其内在价值的公司,下跌成为大约率事情

  在分红最高的TOP20公司中,、、位列前三。大消费板块也是盛产分红“现金牛”的富矿,、、等均榜上有名

  A股上市公司2017年报已然全部披露终了,一年一度的业绩大比拼总是备受投资者关注。《投资者报》将为投资者细致拆解年报中的秘密,经过清点A股3000多家上市公司年报,从中发现那些真正具有投资价值的上市公司,以及避开那些业绩“地雷”。

  在阅历了去年蓝筹股估值修复以及中小创泡沫挤压后,更多业内人士开端将留意力重新转向优质生长股,以为要生长、蓝筹“两手抓”。因而在选择投资标的时,除了关注上市公司的盈利状况与盈利增速,同时还会选择出更契合政策扶持方向及更具备增长潜力的行业与公司。

  在此基础上,《投资者报》将评选出“A股2017年报价值榜TOP50”,本榜单主要盘绕上市公司的盈利才干、估值与增长潜力三大维度中止排名,其目的是沿着业绩增长、价值发现的途径为投资者提供参考依据。

  “大象”盘踞净利润排行榜

  截至2018年4月底,除等9家公司外,沪深两市3522家上市公司已披露2017年年报。总体来说,上市公司净利润坚持增长态势,实体经济业绩整体向好。

  据统计,2017年,沪深两市上市公司共计完成停业收入为39.25万亿元,同比增长18.8%,增速加快10.12个百分点;共计完成净利润3.36万亿元,同比增长19.1%,增速上升11.65个百分点。

  在3000多家A股上市公司“2017年报净利润TOP20”排行榜中,以2874.5亿元净利润高居榜首,前五名依次是、、、和。此外,榜单还包括、、、、、、等金融企业,中国石化、中国石油、三家能源巨头,以及行业一家()、一家()、行业一家()、建筑行业一家()。

  至少到目前为止,沪深两市最赚钱的公司依然是银行、保险、石化等传统金融、能源产业巨头,以及范围庞大的传统范畴巨头。这与全球资本市场的展开态势有所不同,比如在美股,、谷歌等科技公司曾经进入全球最赚钱企业名单,而在A股,还没有这样的企业呈现。

  也是在这样的背景下,今年以来,中国资本市场的监管层加快了引入“独角兽”企业进入A股市场的步伐,这关于改善两市结构无疑有着严重意义。

  而在“2017年报亏损TOP20”企业名单中,最引人注目的是,曾经的明星股乐视网,同时还有大量的ST公司,随着政策层面对借壳重组、跨行业并购等事项的监管趋严,以往那种炒作ST股票赌重组的手法,今后将越来越难完成。

  5月28日,深交所做出对公司股票终止上市的决议。这是2018年度深交所首家被强迫终止上市的公司。不久前的5月22日,上海证券买卖所决议对*ST吉恩、*ST昆机终止上市,这也标志着A股市场将迎来退市常态化。关于那些长期亏损的ST公司,投资者也需求进步警惕。

  增速比范围更值得等候

  清点2017年A股一切上市公司年报能够发现另一大特性,即新经济新动能持续积聚。

  据统计,战略性新兴产业上市公司2017年完成净利润3946.2亿元,同比增长21.8%,持续快速增长态势。从细分范畴看,高端配备制造业和生物产业净利润同比分别增长91.83%和27.24%,领跑新兴产业;新资料产业、新能源产业和新一代信息技术产业净利润分别同比增长22.64%、20.09%和16.23%,继续坚持高速增长。“独角兽”概念板块上市公司完成净利润369.66亿元,同比增长57.08%,在一定水平上反映出新技术、新产业、新业态、新方式增长速度不时加快。

  盈利增速最高的企业TOP20榜单也表现出新兴产业的增长态势。其中既包含不少新能源、新资料及数据、科技类公司,也包含不少钢铁、煤炭企业,显然与2017年这两大产业受益于供给侧结构性变革有关。

  随着供给侧变革深化推进,过剩产能得到有序化解。2017年,煤炭、上市公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金持续了2016年的降落趋向,新增产能继续紧缩,存量产能持续消化。这也使得大量钢铁、煤炭行业企业扭亏为盈,盈利增速进入两市TOP20榜单。

  不过需求指出的是,这种由于政策环境改动或其他非运营性损益惹起的盈利增速骤然增长数十倍以至数百倍的状况并十分态,因而在选择投资标的时,投资者需求留意甄别,毕竟不少钢铁、煤炭行业企业的盈利倍增曾经反映在了2017年至今的股价上涨行情中,未来能否持续高增长存在不肯定性。

  避开超高超低估值圈套

  固然2017年上市公司整体业绩持续改善,结构不时优化,新动能继续积聚生长,供给侧结构性变革深化推进。但目前全球经济形势对中国宏观经济的影响不容悲观,上市公司运营压力有所上升,原资料价钱持续上涨,运营活动现金流趋紧,上市公司活动性压力有所升高。因而,A股上市公司整面子临的业绩压力不可藐视。

  另一方面,今年以来A股市场持续调整,从1月最高的3587点下跌到5月31日的收清点位3095点,期间跌幅抵达15.9%。而当市场整体处于交投低迷的熊市氛围时,市盈率这一指标就显得特别重要,特别是关于机构投资者而言,当上市公司估值进入了历史低位区间时,常常也就意味着这些公司股票具备了较强的安全边沿,此时也就具备了更高的投资价值。

  浅显地讲,投资原理无非就是在股价低于其内在价值时买入,而股价究竟会朝着其内在价值回归。

  权衡股价与内在价值关系的指标之一,就是市盈率,即通常所说的PE,指每股市价除以每股盈利得出的比率。

  翻看2017年A股PE估值最高的TOP20企业名单能够发现,其中最高的深华发A静态市盈率高达4865倍,进入前20名榜单的也都是千倍以上市盈率。

  这一组数据是什么概念呢?截至今年5月24日,上海A股的平均市盈率为15.44倍,深圳A股的平均市盈率为28.49倍。也就是说,千倍以上的市盈率比起两市平均市盈率曾经高得离谱,即便未来业绩暴增,也很难匹配相对盈利来说超高的股价。正如前面所说,股价究竟会朝着其内在价值回归。当股价远远高于其内在价值时,下跌也就成为大约率事情。

  不过,估值低的股票也并非一定具有投资价值,需求视细致状况而定。如在A股估值最低的TOP20企业名单中,其市盈率基本都是百倍以上的负数,这也意味着这些企业均处于亏损状态。

  通常来说,上市公司市盈率为20至30倍属于正常水平,低于20倍即具有较高的安全边沿。当然,关于处在高速生长期的新兴产业来说,其估值通常有一定溢价,特别在业绩迸发式增长时期,其估值高达数十倍以至上百倍也并非就没有投资价值,这都需求针对细致企业去细致剖析。

  牛市赚钱熊市赚股

  俗话说,牛市赚钱熊市赚股。也就是说,在股市处于熊市时,假如经过股价上涨赚钱变得艰难,能够在股价处于低位时搜集更多的筹码,等候市道转强时赚取更多利润。特别是在“牛短熊长”的A股市场中,努力于以相对低价获取更多筹码,是不少投资者愿意选择的战略。

  因而,上市公司的分红与送转状况常常备受关注,关于长期投资者来说,这一组指标值得重点关注。

  在A股2017年分红最高的TOP20企业中,农业银行以579亿元分红总额高居榜首,其中也有不少与净利润总额TOP20名单呈现重合的公司,如、中国石油、中国石化等大盘股,也不乏、等中小创龙头企业。

  值得一提的是,大消费板块也是一个盛产分红“现金牛”的富矿,美的集团、双汇展开、海天味业等上榜企业均属于这一范畴。每股分红最多的TOP20企业中,还有、等公司也属于大消费板块。此外,大量新兴产业及科技类公司,受限于股本比例偏小,分红总额不高,但却以较高的每股分红额进入了TOP20名单。

  此外,高送转也是A股市场历来逢年报必炒的概念之一。不过值得留意的是,近年高送转题材也是一个重点监管范畴,这其中有一些是真正具备投资价值的标的,但也不乏出于炒作目的配合减持套现的送转概念股。

  在今年披露高送转计划后,不少公司接到监管问询函,追问公司在披露“高送转”前后的各种重组音讯和增减持状况,严防股东和关联方各种“花式”套利。仅在今年1月1日至1月25日期间,据媒体披露,两市共有217份公告提及了买卖所的问询函事项,触及多家公司,其中重组及高送转最受监管层关注。特别是一些业绩水平并未呈现大范围增长的公司却推出高送转计划,买卖所即请求公司阐明其合理性与必要性。关于这类公司,投资者也需求擦亮眼睛加以甄别。

  经过上述多个维度的选择,坚持价值发现理念,坚持合法合规的公司管理办法,依据上市公司为投资者、股东及自身发明财富的总体表现,分离读者网络调查与专业机构评选,《投资者报》评选出“A股2017年报价值榜TOP50”,以期为投资者提供价值投资的参考依据。