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消费股霸屏背后5大逻辑解析 哪些上市公司仍有潜力?

2018-05-17 03:02:00来源:PK10分析网

  

  近期消费股异军突起,从传统的喝酒吃药开端全面向大众消费扩散,啤酒饮料矿泉水,瓜子花生八宝粥,榨菜火腿便当面,让人不由回想起大学宿舍围炉打火锅和坐绿皮车回家的觉得。

  周二、、、等涨停,、、、、、、、等纷繁创出历史新高,消费股投资似乎一下回到看品牌和知名度投资的时期。

  证券时报网梳理了近期机构热捧消费股的逻辑,主要包括以下几类:

  1、参与MSCI,食品板块估值体系重构。海外资金更关注公司能否具备行业定价权,能否能坚持中长期稳健生长。短期“入摩”带来的增量资金有限,但随着境外资金比重的提升,行业传统估值体系将重构。典型如年初以来海天味业及走出独立行情,两家公司估值上升的幅度,已脱离传统估值体系的范畴。

  2、提价与低估值,比如提价,古井贡提价,白酒行业密集提价。以为,高端白酒固然短期增速高点已过,不过2018-2020年收入和净利润复合增速有望坚持15-30%和20-40%,目前动态PE仅20倍左右;啤酒行业正阅历历史性大拐点,龙头公司过去两年阅历集体升级产品、集体去产能、集体提价三大重要变化,估量均价上升、费率降落、折旧减少将持续大幅推升行业盈利,二季度部分优质公司将率先显现。

  3、世界杯预期。俄罗斯2018年世界杯将于6.14-7.15在俄罗斯境内11个城市举行,叠加出行旺季,相关主题值得等候。

  4、消费升级。以为,乡村居民买房和寓居压力没有那么大,因而边沿消费倾向相对更高,而在今年一季度精准扶贫力度的加大,继续提升乡村居民的消费才干,一季度乡村居民的消费忽然呈现了迸发。关于乡村居民来说,收入的提升带来了日用品、食品烟酒、衣着开支的增速提升,而在这个时分电商渠道的大展开以及部分品牌的渠道下沉处置了456线城市和乡村居民的渠道可得性,部分品牌电商增速显著高于行业平均增速。由于国际朴素品可能依然不在这部分群体的主要消费之列,因而,性价比较高的国产消费品牌,特别是日用品、食品酒、服装家纺,将会最受益精准扶贫带来的 456 线及乡村居民的消费升级。

  5、历史表现。信达证券以为,消费板块是长期股市的领跑者。2000年以来基本面盈利状况最好的板块是金融,其次为投资相关的、建筑资料和建筑装饰,再次为消费板块的食品饮料、家用电器、传媒和医药生物。而这也反映出国前二十年的经济基本面变化。固然市场常将消费板块作为防御种类,但或许正是其穿越牛熊市的才干,保证了其长期的高报答,食品饮料和医药生物行业尤甚。即便剔除估值的影响,消费行业整体利润增速也处于市场头部区域。随着我国经济结构逐步转向消费驱动,乏味亦美的消费板块,依然有望成为未来十年,以至二十年的优选赛道。

  剖析以为,随着沪深股通的扩容和A股正式归入MSCI,外资机构投资占比的提升可能影响市场偏好和投资者作风,有助于进步A股市场运作水平,从外资的持股作风来看,更偏好低市盈率且业绩增长稳定的公司。在食品饮料行业的94只个股中,依照一季报业绩增长,且动态市盈率低于40倍的规范选择,共有公司31家公司入选:

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