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食品饮料:MSCI效应致板块延续强势表现 三类个股值得关注

2018-06-13 09:06:00来源:PK10分析网

  1、MSCI效应致板块持续强势表现,茅台再创历史新高:上周为A股入摩首周,板块涨幅排名申万指数第三名,其中、、迎驾贡酒领涨,5月以来,、、、、等陆股通持股明显提升。复盘近期行情,一季报后有业绩的公司率先启动,后续逐步轮动到没有业绩的小公司。我们继续强调,行业仍处分化趋向中,马太效应明显,次高端是未来3-5年以上的行业大趋向,继续把握有业绩的公司,三季报前的主线是区域次高端龙头的机遇,二线上涨后,一线的估值优势将再次凸显;贵州茅台上周周中市值再破万亿,茅台是行业基本面最好、业绩最肯定的标的,倡议作为基础配置,长期持有。

  2、受益次高端迸发,变革持续推进,长线空间大:上周我们参与了水井坊股东大会,管理层将继续增强品牌树立,深化全国分销网络规划,并提升“5+5+5”中心省份的渗透率,18年公司计划营收利润均完成40%增长,次高端价位迸发背景下,估量公司业绩有望继续坚持高增长态势,但是短期风险点在于市场预期过高。五粮液变革仍在持续推进中,消费优化、渠道管理、营销转型、系列酒展开趋向均向好,各项措施稳步落地,管理层态度坚决,但近期市场对五粮液不同声音较多,大家对旺季公司库存、批价动摇过于担忧,我们以为,目前消费升级带动高端需求平稳增长,茅台价挺量缺,五粮液会持续受益;同时,白酒行业淡旺季分明,春节和中秋基本占到全年70%以上的销售,目前正处旺季,二季度销售顶多占15%,销量和价钱没有太多参考意义,因而不要过度担忧旺季中批价和渠道库存的动摇,倡议扫除干扰,放眼久远,积极规划!

  3、互联网坚果行业坚持两位数增长,奶粉国产片市占率明显提升:依据淘数据淘宝全网销售数据显现,二季度固然是坚果行业旺季,但是行业4/5月份依然坚持了接近20%的增长,其中,百草味销售额同比增长分别抵达42.7%和37.3%,电商发力明显,增长分别抵达61.5%和89%,均明显高于行业平均水平。18年随着婴幼儿奶粉行业注册制的推行,以及消费者关于国产品牌信念的提升,国产龙头奶粉品牌增长明显。4/5月淘宝全网行业销售额同比增长11.6%和2.1%,其中伊利同比增长抵达21.6%和35.7%,君乐宝同比增长87.1%和30.7%,飞鹤同比增长122%和93.5%,三者的市场份额都呈现明显上升趋向。

  4、近期重点引荐:口子窖、、、、。继续看好板块在业绩和外部利好催化下的表现,综合引荐个股有:高端白酒:贵州茅台、、五粮液;区域次高端龙头:口子窖、今世缘、古井贡酒、洋河股份、、老白干酒。大众品:、涪陵榨菜、双汇展开、、、、海天味业。

  风险提示:市场走势带来的作风影响;行业重点公司业绩不及预期。