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计算机行业2018中期策略:政策与产业共振 下半年会更好

2018-06-09 09:03:00来源:PK10分析网

  市场回想:

  截至2018年5月31日,中信计算机指数年初至今上涨3%,涨幅在一切一级行业中排第四。年初机构持仓较低以及政策面利好推进板块反弹居前,板块动态估值51倍,但细分范畴优质标的估值合理。

  政策层面估量继续暖风频吹:

  上半年关于工业互联网、网络强国、互联网医疗等范畴政策利好频出。而贸易抵触提升了自主可控主题的关注度。下半年估量行业政策层面仍将暖风频吹,可关注信息安全、军工信息化、互联网医疗等方向。

  产业趋向加速落地,下半年相对悲观:

  估量Q3、Q4板块解禁量占全年总解禁的18.7%、15.7%,相比上半年较小;估量政策层面继续偏暖;科技股回归,估量科技股的关注度依然较高;新批发加速落地,我国无人售货机仅20万台左右,相对日本、美国超越500万台保有量提升空间较大,批发IT投资额仅占停业额的0.95%,相对国际上2%左右的水平提升空间较大。国内云计算市场范围未来几年增速有望超越30%,主要SaaS公司云业务收入均坚持超越60%的高速增长。供给链金融平台方式相继落地、人工智能在更多细分范畴开端应用。新技术产业落地在加速,我们估量下半年计算机板块表现会更好。

  投资倡议:

  新批发硬件引荐、软件引荐;云计算引荐、石基信息、、、;信息安全引荐、;人工智能看好语音交互和AI+医疗影像范畴新机遇,引荐;供给链金融标的倡议关注、。

  另外倡议关注军工信息化、互联网医疗以及各行业细分龙头,引荐;倡议关注、、、。

  风险提示:

  产业停顿不达预期的风险,并购业绩承诺到期后不达预期带来的商誉减值风险,市场系统性风险。