当前位置:  首页 > PK10聚焦

议价能力提升 消费电子进入盈利能力改善周期

2018-06-08 09:03:00来源:PK10分析网

  前言:手机创新不时,BOM 本钱持续上升,行业最赚钱的是三星,OLED屏和存储芯片供不应求,手机大部分本钱的上升是这两部分的贡献,同时也对其他零组件的价钱构成挤压,影响了其他供给商盈利才干。我们以为,未来一年将看到这个格局大幅缓解。

  屏和存储持续涨价,延长了换机周期,挤压了其他组件利润:手机的售价提升延长了消费者换机周期,本源在于屏、存储等涨价以及其他零组件创新使得本钱不时增加,而屏和存储的涨价以至挤压了其他组件的价钱。

  我们以为屏和存储将进入降价周期:经过产能剖析,我们以为未来一年屏和存储将进入降价周期,最近的产品价钱也提供了部分考证。屏和存储降价后国内消费电子企业盈利才干有望增强,同时,手机品牌也将经过提升整机性价比来提振销量。

  创新依旧是消费电子主轴:消费电子依旧创新纷呈,我们以为这些值得等候:1)三摄和 3D Sensing;2)屏和指纹辨认等。我们坚决看好下半年消费电子的复苏行情,首推光学创新,重点关注、和舜宇光学,消费电子行业的、、我们也坚决引荐。

  风险提示:全球智能机销量下滑;存储、屏等价钱继续上涨;3D Sensing、Notch 屏、光学/超声波指纹等渗透迟缓。