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险资坚定波段操作 寻白马股轮动博弈机会

2018-05-20 09:03:00来源:PK10分析网

  如何在热点轮动中把握机遇?宽幅震荡行情中怎样才干“火眼金睛”?带着这些投资者关怀的问题,近期上证报记者采访了多位机构投资经理。综合来看,鉴于对后市的判别,近期他们坚决波段操作,在白马股中寻觅轮动的博弈机遇。

  据透露,近期多家保险机构恰当对部分上涨较快、涨幅较大的白马股获利了却。这并不代表他们就看空白马股。一位保险机构投资经理通知记者:“其实我们是对旗下权益产品组合中止了调仓,兜售涨幅较大的一些白马股,转而低吸回调到位的其他白马股。”

  在白马股中寻觅轮动博弈的机遇,主要源于部分保险机构内部对市场的预判。一方面,随着A股MSCI成分股的确定,大金融、大消费因而长期受益,有望迎来估值修复的时间窗口。另一方面,来自宏观面和外部环境的要素尚不稳定,在缺乏足够做多量能驰援的状况下,A股市场短期难以突破震荡格局。

  在此背景下,受访的保险机构人士以为,关于追求绝对收益的保险资金而言,最明智的操盘思绪依然是高抛低吸、波段操作。

  不过,谨慎并不代表悲观。受访的多家保险机构人士表示,4月金融数据超预期,显现经济无明显风险,有利于市场预期修复。另外,从资金上看,上周沪股通、深股通双双连续5个买卖日,短期底部反弹或持续。

  在细致关注的行业方面,除波段操作白马股之外,有保险机构也同时关注国际创3年半以来新高低石油石化行业的机遇。主题方面,随着市场风险偏好上升,有中小险企人士表示,可恰当留意景气度高的5G、独角兽、钴和锂等概念板块的投资机遇。

  关于债市的见地,绝大多数保险机构以为,目前债市仍处于暴跌后的回调阶段,倡议在规避低等级信誉债的同时,密切关注优质种类收益率冲高后的配置机遇。

  整体来看,上周资金面十分宽松,但在信誉风险事情频发及数据抬升基本面预期的影响下,债市呈现明显调整。上周后半周受通胀数据不及预期影响,债市止跌企稳。全周来看,债收益率普遍上行,国开债调整幅度大于国债,10年期国债收益率上行幅度超越10bp。信誉债方面,短融受资金面宽松影响收益率明显下行,中票收益率则普遍上行10bp左右,低等级调整相对滞后。

  有保险机构债券投资经理表示,4月金融数据基本契合市场预期,贷款和债券融资支撑社融增速持稳。“当前信誉风险事情频发,但企业融资需求未见明显弱化,在此背景下稳增长压力上升,估量债券融资增长将会有监管层的持续配合。央行一季度货币政策执行报告也传送出稳增长的态度,在表外回表的庞大压力下,央行货币政策存在结构性宽松的可能。”