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10张图看懂5178三周年:大盘跌40% 这个板块涨42%茅台涨250%

2018-06-13 09:05:00来源:PK10分析网


  三年弹指一挥间。

  2015年6月12日,上证综指盘中创出5178.19点高位;2018年6月12日,指数停留在3079.8点。往常,较3年前最高位跌去40.52%。

  3年间,市场发作剧变。阅历跌宕起伏,往常停留在3000点上方,板块和个股呈现庞大分化,偏股型公募基金亦呈现出两极分化。

  上证综指、、三大主要股指跌幅达40%以至超50%,家电板块逆势大涨逾40%,传媒、军工板块则暴跌逾60%。

  个股分化明显。既有鸿特精密、、、等涨幅超200%的股票,也有如、、等跌幅超90%。

  作为专业机构的主动偏股型公募基金,过去三年整体表现好于市场。炒股不如买基金,一时响彻市场。

  主动平均跌幅25%,主动偏股平均跌幅29%,与指数27.9%的跌幅相当,但明显好过上证指数约40%的跌幅以及创业板指数56%的跌幅。

  当然,主动偏金业绩分化也十分严重。既有易方达消费行业、易方达中小盘、前海开源再融资主题、银华富有主题等取得超40%的报答,也有不少跌幅超60%。

  假如把被动指数基金算在内,那么基金业绩之间差距更大。招商中证白酒指数基金涨幅达91.5%,有只中证传媒指数则跌幅高达71.57%。两者上下相差163个百分点。

主要股指涨跌幅

  过去三年间,价值投资风潮引领蓝筹股崛起,大盘股指数明显强过小盘股指数。

  价值股为主的上证指数强于深证成指和生长股的创业板指,大盘的中证100指数明显比小盘的中证1000指数表现更好。

  从2015年6月12日,到2018年6月12日,上证综指跌幅为39.87%,深证成指跌幅为42.34%,创业板指数跌幅为55.65%。

  各大主要指数中,中证100指数跌幅最少,仅为15.36%;、沪深300指数的跌幅次之,分别为19.7%和27.9%。创业板指、深次新股指、中证1000三大指数跌幅超50%。

表1:主要指数过去3年表现


  

28个行业仅和家电上涨:

分别涨42%和5%

  28个申万一级行业中,仅有食品饮料和家用电器两个行业上涨,涨幅分别为42.2%和5.11%;26个行业下跌,其中传媒行业、国防军工、综合三大行业跌幅超60%。医药生物行业固然今年十分强势,但最近3年仍跌26.76%。

表2:28个行业涨跌幅状况


  

2747只个股逾90%下跌

平均跌幅为44.45%

  2015年6月12日之前上市的2747只个股,最近三年来上涨的为257只,下跌的为2490只,涨跌比例为9.36:90.64,上涨个股不到10%。

  一切个股的平均跌幅为44.45%;个股跌幅的中位数,也就是涨跌幅排在最中间的股票,跌幅为56.82%。要以中位数来看,你只需跌幅不超56.82%,就跑赢一半股票了。

表3:涨跌比及平均跌幅


  

超越60%的股票腰斩

  从涨跌幅散布来看,一切2747只股票,涨幅100%以上的股票46只,涨幅50%-100%的股票52只,涨幅100%以内的159只;而跌幅在20%以内的181只,跌幅20%-50%的股票为627只;跌幅超50%的股票1682只,占比为61%。


表4:涨跌幅散布

绩优股逆势大涨

茅台涨幅超250%

  个股的两极分化十分凶猛。剔除重组和新股要素,仍有7只个股涨幅超越200%,分别是、赣锋锂业、贵州茅台、、、、恒瑞医药,多集中在白酒医药家电等消费品。

  过去三年,固然整个市场熊途漫漫,但不少消费股穿越熊市走出长牛行情。剔除新股及借壳等特殊状况,有30只股票涨幅翻倍,占比大约1%,其中消费股居多、大市值股票居多。如贵州茅台曾经站上万亿市值。


图5:30只绩优股涨幅翻倍股票


绩差股跌幅庞大

最多跌去95%

  看着翻倍的股票令人羡慕,更多的股票跌得惨不忍睹。61%的股票腰斩,更有多只个股跌幅超90%,其中*ST保千跌幅高达95.28%,位居跌幅榜首,ST中安、*ST华信、等跌幅也超越90%。

  细看这些暴跌股,都是各种绩差股、地雷股,运营巨亏、财务危机、公司管理紊乱、被立案调查、退市等各种情形参杂其中。

表6:绩差股跌幅惊人

偏股基金最高收益接近翻倍

  固然过去3年,A股市场历经跌宕,但仍有20只投资于A股市场偏股基金(含主动被动、开放式封锁式),复权单位净值涨幅超30%,更有最高的涨幅接近翻倍。

  从2015年6月12日,截至2018年6月11日,招商中证白酒指数基金的净值增幅抵达91.5%,东方红系列的东方红睿元三年定期、东方红睿阳、东方红睿丰的涨幅超60%。

表7:净值涨幅超30%的偏股基金


33只基金跌幅超60%

  在鱼龙混杂的市场,大多数偏股基金(主动被动)表现并不好,其中更是有33只跌幅超越60%。

表8:跌幅较大基金状况





108只主动股票开放式基金平均跌25%

  当然,整体而言主动型偏股基金还是好于市场的,特别是去年“炒股不如买基金”一度成为市场口号,也标明了基金表现好于股市。

  据统计,108只主动股票型开放式基金,过去的平均收益为跌25.16%,明显好于股票平均跌44.45%。并且上涨的基金11只,占比刚好10%,也略好于A股整体。

表9:表现较好的主动股票型基金


458只偏股基金平均下跌29%


  相比仓位相对稳定的股票型基金,灵活一些的偏股混合型基金反倒业绩表现更差。458只主动偏股混合型开放式基金,平均净值跌幅29.02%。当然,还是好于股市总体水平。

表10:表现较好的主动偏股混合型基金

  

  

  

  


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