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六月筑底行情继续 A股或在3050点附近筑“W底”

2018-06-04 09:01:00来源:PK10分析网

  固然周五是正式归入MSCI的首个买卖日,但是A股并未能持续周四的强势,各大指数均弱势整理。场内出,招致不少前期强势股纷繁呈现下跌。

  而在上涨趋向被破坏的状况下,不少机构见地也变得愈加谨慎。更多市场人士以为,一方面多只独角兽轮番发行上市,对市场的吸金作用不可忽视。另一方面,从历史阅历来看,6月中旬一向是资金面动摇最猛烈的时段,市场“钱袋子”缺乏。加上一些不肯定性,因而关于曾经拉开序幕的6月行情,投资者或不能寄予太大希冀,总体应以轻仓为主。

  在周五的弱势行情中,大多数行业的资金为净流出,的行业只需5个,净流入过亿的只需3个,净流入过5亿的只需一个。相对的净流出过10亿行业就有13个,净流出过20亿元的有3个,分别是化学、饮料、中药。

  概念板块中,资金净流入的板块同样很少,只需10个,占比缺乏板块总数的5%,净流入过亿元的板块只需4个,最高的也不过是净流入3.09亿的石墨电极。净流出最多的依然是六个权重板块:证金持股、新股次新股、MSCI概念、沪股通、深股通、,而紧随其后的是互联网板块和生物医药板块,它们的净流出都过了30亿元。

  估值超行业

  2倍以上个股被兜售

  值得留意的是,开盘涨停的次新股昨天被卖方大举兜售,盘中股价直接从涨停下挫到了跌停,振幅高达20%,全天资金净流出3.34亿,占比接近成交量的50%。

  但实践上,该股并非近期呈现突发性下跌的个股。近期、六连阴后均跌破一切均线。抢手题材海南自贸区、仿制药、生物疫苗、猪产业、次新股、高送转等前期大热的板块和概念股都呈现降温。

  数据显现,剔除近一年上市的次新股,年内累计涨幅在30%以上的个股,共100多只。这些前期强势股中,有40只个股近日曾呈现跌幅在5%以上,其中、、、、、等曾现跌停。

  估值过高是这类前期热点股下跌主要要素。在遭到市场热炒后,部分前期强势股估值已明显超出行业水平。数据显现,近期强势股中有近70只个股滚动市盈率已抵达行业市盈率的2倍以上。

  A股或在

  3050左近筑“W底”

  技术派人士以为,强势股的下挫,招致目前A股的技术面走势不好。其中,技术指标MACD显现市场调整还没有终了,短期均线也构成死叉,周五早盘一波上冲无功而返,缺口依旧未能回补,显现多方力气缺乏,后市仍将考验3000点支撑。而创业板周五反弹力度弱于沪深两市,走出近期低点,缺口依旧是短期压力,估量将继续在缺口下方运转,后市大约率还有调整请求,因而,投资者需求继续耐烦等候底部的呈现。

  而关于大部分市场人士来说,他们更担忧的是6月份的资金面。随着、富士康等独角兽公司陆续发行上市,在6月份呈现终了连续涨停和震荡的可能极大,将会对市场带来一定水平的资金分流效应,容易构成加剧资金面慌张的效果。一旦大盘遭到影响,独角兽们的前景也不会太好,进而再度拖累大盘。

  有资深市场人士以为,独角兽回归,首先对所在指数会产生十分庞大的影响,相似股票对指数的影响。其次,独角兽回归将加速市场的结构性分化。“在市场资金量不变的状况下,丢入几个庞大的海绵,将加速这种虹吸效应,从而招致二八或者一九行情”市场人士罗先生以为。

  从历史阅历来看,6月中旬可能是资金面动摇最猛烈的时段,由于此机遇构要开端集中准备跨季、应对监管考核,同时还面临月度缴税。因而短期内A股大盘除非有大批场外资金入场,否则难有太大的行情,当前A股处于筑底阶段,“余震不时”是当前行情最突出的特性,后市有望在3050一线左近构建“W底”形态。

  基金动态:MSCI生物医药的标的数量进一步增加

  6月1日,A股正式归入MSCI中国指数,此举关于医疗股能否有辅佐呢?业内表示,从最终敲定的234只成分股来看,海外资金偏好大金融、大消费、大市值的股票,其中大消费主要是和医药生物。

  但短期外资流入对市场心情有提振作用,中长期市场作风还是取决于国内经济基本面;因而,从基本面动身,寻觅估值与盈利匹配的优质个股,价值生长均衡配置为佳。

  从MSCI中国指数成分股散布来看,大金融、大消费板块占绝对大的比重。按所属行业的标的数量来看,金融、医药行业的标的分别有50只(20只/非银金融30只)、18只,在这一次成分股的调整中,生物医药的标的数量进一步增加(剔除2只,新增4只)。

  增量资金方面,今年按5%归入估量将带来1215亿增量资金,依照两步走的流程,估量6月和9月分别有约600亿入。这部分资金主要是以MSCI为基准的指数基金,但思索到被动型指数基金需求依照权重把资金分别配置到 “入摩”的234只股票中,因而带来的增量资金关于这些大市值个股而言实质影响有限。

  星石投资表示,海外资金对市场作风偏好具有一定的投票权,中长期的国际流入也能起到重塑投资者行为的作用。参考韩国等的阅历来看,归入MSCI后以及每次扩容,短期都使得国际资本流入产生积极影响,但中长期关联性不大。从2017年宣布中国归入MSCI以来,曾经有超越20只MSCI主题基金问世,成分股也是今年4月北上资金重点规划的方向。

  板块剖析: A股3440家公司股权质押6100亿股

  5月31日,发布公告称,控股股东部分质押股份触及平仓线。德威新材称,该公司于5月30日收到控股股东德威投资集团的阐明函,因近日公司股价下跌,招致控股股东质押的部分股份触及平仓线,存在平仓风险。依据上市公司提供的数据,德威投资集团直接持有公司股份数量38886万股,股权质押总数量为38800万股,占德威投资集团持有的股份总额的99.78%,占上市公司股份总额的38.39%。

  而截至5月30日,德威新材收盘价钱为3.98元/股,控股股东触及平仓线的质押股份总数为33800万股。音讯发布后,该公司股价遭到直接影响,周四盘中一度跌停,收盘报3.79元。周五即便呈现逆势反弹,但压力依然不减。不过,德威新材表示,经向实践控制人周建明讯问,目前与各质权方坚持良好沟通,将采取积极措施,经过筹措资金、追加保证金或者追加质押物等有效措施化解质押风险。

  而在近期股市连续下跌中,德威新材只是市场的一个缩影。5月以来,上市公司一共发出136份左右关于“补充质押”的公告。5月下半月以来,除了德威新材、、外,更是连发3个关于控股股东部分质押股份触及平仓线的公告,也因实践控制人部分质押股份触及平仓线而公告停牌。

  股权质押基本上都是实践控制人或重要股东所为,固然质押融资时有一定的折扣,比如创业板折价在30%~40%,主板在40%~50%不等。假如股价呈现持续下跌,股权质押的风险就会暴显露来,“相关于其他投资者杠杆平仓而言,这些股权质押的量都较大,一旦呈现平仓风险,对股价带来很大压力。若处置不好,有可能招致上市公司控股权发作变卦,或是股权纠葛。”一位不愿透露身份的券商人士表示。

  投资倡议:尽量避免股权质押比例较高的个股

  最新数据显现,截至5月25日,沪深两市共有3440家公司存在股权质押行为,占全部A股公司比重的97.95%。基本是“无股不押”。以6月1日收盘价计算(下同),目前A股质押股票二级市场市值(下同)合计高达60175.01亿元,占两市总市值的10%左右。质押股票股数合计6099.38亿股,占市场总股本的9.63%,占有质押记载的公司总股份的11.18%。而在这些质押股份中,流通股有4367.81亿股,有1731.57亿股。

  从细致公司来看,质押数量最多的是,截至目前,在455.85亿股的总股本中,有143.89亿股被质押,占比为31.56%。质押市值最高的是,目前合计质押了36.89亿股,最新市值高达1244.30亿元。从质押比例看,最高。目前该公司有31.49亿股被质押,占总股本的78.18%。

  “股权质押成为股东,特别是大股东融资的一个重要途径,也是被市场认可的。但最近几年有个现象就是‘无股不质押’,只需手中有股权,就纷繁质押融资。假如市场好,风险就相对较小,但遇上行情差,股权质押的潜在风险就很容易暴露。”上述券商人士称。因而,他提示,假如A股继续维持弱势,投资者尽量避免股权质押比例较高的个股,特别是单个股东质押比例偏高的上市公司。

  新闻链接

  国度发改委:

  近期A股调整更多源于外部冲击

  昨日A股再度呈现大幅调整,上证指数收盘跌幅接近1%,使得6月“开门红”预期落空。国度发改委官方微信刊文称,近期A股调整更多源于外部冲击而非基本面变化。

  文章称,国内A股市场下跌并非孤立事情,同时下跌简直更早一步,主要经济体市场都被触及,且从下跌次第来看,美欧日在前、中国在后。此轮包括A股在内的全球股市调整源于多重市场要素叠加,短期避险心情浓厚、新兴市场国度资本外流加剧等外部缘由,也有我国债市信誉债违约增加招致的风险偏好降落等内部缘由,但总体来看外部要素明显强于内部要素,并且我国经济基本面稳中向好、上市公司盈利稳中有进的基本态势并没有发作改动,股市短期有跌也有涨。

  

  

  

  


(时时:六月A股筑底行情继续)